一英镑等于多少人民币2010年汇丰晋信陆彬:下半年宏观环境友好 重点关注四大投资方向

【汇丰晋信陆彬:下半年宏观环境友好 重点关注四大投资方向】陆彬指出,今年后面几个月,由于央行全面降准导致

 

  嘉宾介绍:陆彬,硕士研究生。曾任汇丰晋信基金管理有限公司助理研究员、研究员、助理研究总监,现任汇丰晋信研究总监。旗下基金产品包括汇丰晋信动态策略混合、汇丰晋信智造先锋股票型证券投资基金、汇丰晋信低碳先锋股票型证券投资基金、汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金,同时任新发基金汇丰晋信核心成长混合型基金的基金经理。

  上半年市场风格切换,基本面和景气度成为市场关注的焦点。作为高景气的代表,新能源行业的估值目前是否合理?消费和医药行业短期是否看好?下半年市场环境是否有变化?对此,汇丰晋信基金经理陆彬在节目中与大家分享精彩观点。

  陆彬指出,今年后面几个月,由于央行全面降准导致整个市场宏观和流动性判断更友好,后面或有更多居民资产开始配置股票和权益基金,因此后续市场机会是多于风险。近期重点关注的两个方向,尤其是新能源方向、周期方向,中报业绩比较超预期。

  对于新能源行业的估值,陆彬表示,当前估值水平处于相对比较合理的阶段。消费和医药行业长期是具有投资机会的,但短期这些行业的估值并没有太大的投资吸引力。

  以下为文字精华:

  1、汇丰晋信陆彬:下半年宏观环境更加友好

  主持人:首先请介绍一下最近市场的表现。

  陆彬:最近市场波动比较大,尤其市场结构。今年以来我们对市场的判断是机会和风险并存,机会主要是来自于基本面,风险主要是来自于估值。从过去接近8、9个月的市场表现验证了年初的判断,某些高估值的行业目前面临基本面边际减弱或者政策变化,在今年调整幅度较大。

  周期和新能源的行业,年初到现在表现都非常靠前,怎么看待后面的市场?现在大约是8月底,后面还有4个月左右的时间,后面市场大概率会延续前面市场的判断和走势,同时也是机会和风险并存,趋势也会延续。

  今年后面几个月,由于央行全面降准导致整个市场宏观和流动性判断更友好,后面或有更多居民资产开始配置股票和权益基金,因此后续市场机会是多于风险,同时结构上会延续前面78个月的趋势,机会主要来自于基本面,风险还是来自于基本面边际弱化的行业。

  主持人:具体有哪些风险要关注,机会后续还有哪些机会?

  陆彬:好的,我们把市场分为四个方向:

  第一个方向就是核心资产,特别是新能源汽车行业作为核心资产主要投资方向机会,无论从行业长期的发展空间,短期的业绩、景气度和中期的估值,相较其他的核心资产有非常大的投资吸引力。

  第二个投资方向就是价值。价值行业里面包括金融和地产,房地产行业可能在未来一到两个季度,不断政策还是投资方面会有明显的变化,同时这个行业当前估值处于历史极低值,机构配置也是极低,这个行业从中长期角度有比较高的隐含回报率,短期会有快速估值修复和预期修复的投资机会,是我们看好第二个价值领域里面的行业。

  第三是周期行业。年初的时候非常看好周期行业,站在当前会优选受益于碳中和的供给持续有约束、盈利能够稳定的周期行业做投资,主要聚焦在化工、钢铁、煤炭这些行业。

  最后看好成长行业,年初优选主要是小盘成长,市场过去半年小盘成长股估值大幅修复,当前在成长方向的配置是大盘和小盘成长相对比较均衡。

  我们把市场分为这四大方向,优选出这四大方向里好的行业做投资。风险方面,年初包括上半年一直担忧的国内宏观流动性风险在全面降准之后解除,现在对市场的判断会更乐观一些,宏观和流动性的环境对于股市比上半年更加友好。

  现在主要关心的风险可能是某些行业,过去几年表现特别好,估值也特别高,但是在今年以来基本面可能在弱化,同时还叠加了政策利空,这些利空没有落地之前,这些行业会有一定的风险,同时大家比较担忧海外市场会不会有比较大的波动。

  总结下来我们认为,站在当前整个大的宏观经济在发生变化,对市场判断会比上半年更加乐观。下半年的机会会延续上半年的结构趋势,我们更多做一些行业和公司的优选。

  2、汇丰晋信陆彬:市场风格早已发生转换

  主持人:现在也是处于中报期的时间里,中报出来后有没有什么机会?

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本文标签: 投资重点关注宏观四大方向陆彬汇丰晋信环境友好

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